Le capitalisme est un autre terme pour désigner un système de marché libre ou un système d’entreprise libre. Ces trois termes sont utilisés pour décrire le même type de système économique. Dans ce type d’économie, les gens possèdent les facteurs de production et prennent des décisions en fonction de leur propre intérêt. Le gouvernement limite son intervention sur le marché, et la concurrence entre les vendeurs contribue à maintenir les prix bas pour les acheteurs. Alors, qu’est-ce qui rend une économie capitaliste ?
Selon les économistes, cinq conditions doivent être réunies pour que le capitalisme existe :
- la liberté économique,
- la concurrence,
- l’échange volontaire,
- les droits de propriété privée,
- et une motivation pour réaliser des profits (incitations).
- Généralisations universelles
Les biens et services sont alloués par le biais de différents systèmes économiques.
Le capitalisme est un système économique concurrentiel dans lequel les citoyens privés possèdent les facteurs de production.
Les États-Unis ont un système d’entreprise libre dans lequel ses citoyens mènent librement leurs affaires économiques mais sont soumis à une certaine intervention et réglementation gouvernementale.
Questions directrices
- Comment les gens, agissant individuellement ou collectivement par le biais du gouvernement, prennent-ils des décisions concernant l’allocation des biens et services ?
- De quelle manière la technologie et la science avancées ont-elles affecté la productivité et la distribution des biens et services dans l’ensemble de l’économie ?
Caractéristiques du capitalisme
Si la liberté économique existe, chacun, du producteur au consommateur, a la liberté d’entrer ou de quitter le marché. Les producteurs peuvent décider quoi produire, comment produire et pour qui produire. Ils peuvent également décider où établir leurs entreprises, les heures d’ouverture et qui embaucher. Les consommateurs peuvent décider quoi acheter, avec quelles entreprises faire des affaires, où travailler, comment travailler et que faire de leurs revenus. La concurrence entre les vendeurs contribue à maintenir les prix bas pour les consommateurs, car les producteurs se font concurrence pour attirer et fidéliser les clients. En même temps, les acheteurs se feront concurrence pour trouver les meilleurs produits au prix le plus bas. L’échange volontaire est la liberté pour les acheteurs et les vendeurs d’entrer sur le marché pour acheter ou vendre des produits. Les vendeurs doivent croire que ce qu’ils vendent vaut le prix qu’ils demandent, tandis que les acheteurs doivent croire que le produit qu’ils souhaitent acheter vaut l’argent qu’ils échangeront contre le produit. Les gens ont le droit de posséder des biens privés, ou le droit de posséder et de contrôler leurs possessions comme ils le souhaitent. Enfin, la motivation du profit est la conviction que les gens ont le droit de risquer leur argent dans une entreprise commerciale ou comme investissement. Le résultat final, bien sûr, serait que si les gens sont prêts à investir, alors ils obtiendront un retour sur leur argent supérieur au montant qu’ils ont investi, et donc les gens sont considérés comme étant dans une meilleure situation.
Outre les cinq conditions qui doivent être réunies pour que le capitalisme fonctionne, il doit également y avoir : un consommateur, un entrepreneur et un gouvernement. Chacun de ces éléments joue un rôle dans le système de libre entreprise. Le consommateur aide à déterminer quels produits une entreprise fabrique et continue à produire en fonction de leur demande. Si un produit est rejeté, alors l’entreprise ne le fabriquera plus. Aujourd’hui, les consommateurs dans une économie de marché libre sont très puissants car ils peuvent dépenser leur argent dans n’importe quel “marché” où ils souhaitent faire leurs achats. La consommation est l’un des ingrédients de base pour faire fonctionner l’économie de marché. Sans consommation, l’activité économique d’un pays en souffrirait.
L’entrepreneur est celui qui “prend des risques”. C’est lui ou elle qui propose un produit, ou un meilleur produit que ce qui est actuellement disponible sur le marché. Il peut même trouver une meilleure façon de faire ses achats (Amazon) ou de livrer un produit (FedEx). L’entrepreneur est celui qui est prêt à risquer l’échec tout en essayant de se faire une place sur le marché. S’il réussit, l’entrepreneur sera récompensé par un succès financier, et le marché bénéficiera d’un produit nouveau ou meilleur que celui qui se trouve actuellement en magasin. En fait, davantage de produits de meilleure qualité profitent au consommateur car les prix s’ajusteront généralement à la baisse à mesure que la concurrence entrera sur le marché.
Enfin, le gouvernement limite volontairement son intervention dans l’économie. Aux États-Unis, le gouvernement joue différents rôles tels que : régulateur, protecteur, fournisseur, consommateur et promoteur. En tant que régulateur, le gouvernement est chargé de garantir la concurrence sur le marché. Il supervise les entreprises et ses propres agences pour s’assurer que les industries respectent certaines règles. Dans le rôle de protecteur, le gouvernement applique des lois pour empêcher les entreprises d’abuser ou de profiter des consommateurs. Le gouvernement est également un fournisseur de certains biens et services tels que la défense nationale, les routes, l’éducation publique, les hôpitaux, les bibliothèques et l’aide sociale. De plus, le gouvernement est un consommateur de biens. Il achète des biens et des services au secteur privé, comme des fournitures de bureau, des bâtiments et des automobiles pour faire fonctionner ses bureaux et fonctionner au quotidien. Enfin, ce gouvernement est un promoteur des objectifs nationaux. Le président, le Congrès et l’administration des programmes fédéraux s’efforcent de promouvoir les objectifs de ce système économique. En conséquence, cette économie n’est plus la même qu’il y a cinquante ou même cent ans. Le gouvernement reflète désormais les attentes de la population et a fait évoluer l’économie vers ce que l’on peut appeler une “économie d’entreprise privée modifiée” ou une “économie mixte”. Il est clair que le système économique peut continuer à évoluer à mesure que les besoins des gens changent au fil du temps.
En prévision du 50e anniversaire de la Déclaration d’indépendance de l’Amérique, Thomas Jefferson croyait avec optimisme que l’exemple de la liberté américaine et des droits individuels avait ouvert les yeux du monde sur la valeur de la liberté. Près de deux siècles après que Jefferson ait écrit, il est clair que l’Amérique a effectivement été l’exemple brillant de la liberté pour le reste du monde. Depuis que Jefferson a écrit, les gens du monde entier ont cherché soit à imiter l’exemple de la liberté américaine en reproduisant ses institutions, soit à profiter directement de cette liberté en émigrant aux États-Unis.
L’exemple de la liberté américaine est puissant. Nulle part ailleurs la liberté des citoyens ordinaires n’a été plus grande, plus sûre et plus protégée. Les amoureux de la liberté ont admiré tous ses aspects, de notre protection de la conscience religieuse à notre liberté d’expression, en passant par notre système judiciaire impartial et notre capacité à choisir nos propres associations privées, et plus encore. L’une des caractéristiques les plus convaincantes de notre liberté est, bien sûr, le haut degré de liberté économique de l’Amérique et la richesse et l’abondance généralisée qui en ont résulté.
Examiner le bilan de la productivité et de la prospérité américaines est une tâche inspirante. En l’espace d’un siècle et demi seulement, le niveau de vie des Américains a non seulement dépassé celui de la plupart du reste du monde, mais il a également dépassé toutes les attentes. Qui parmi les prévisionnistes les plus visionnaires du milieu du XIXe siècle aurait pu imaginer à la fois les opportunités économiques presque illimitées offertes aux Américains au XXIe siècle et le fait que ces opportunités seraient accessibles à tous ceux qui travailleraient pour les atteindre, sans distinction de race, de croyance, de naissance noble ou d’accidents de fortune ?
Nos ancêtres reconnaîtraient à peine un monde où les avions à réaction transportent les gens d’un hémisphère à l’autre en moins d’une journée, où les informations sur les événements mondiaux sont disponibles instantanément, où les entreprises coordonnent l’activité économique de dizaines de milliers d’employés dans le monde entier (travaillant dans des bureaux modernes et climatisés, qui plus est) tout en produisant des produits destinés à être vendus à des dizaines de millions de personnes, où les maladies, les épidémies et les famines sont une exception rare et tragique et non une partie acceptée de la vie.
Même l’Américain le plus riche du début du XIXe siècle s’émerveillerait probablement de ce qui est à la disposition du travailleur moyen en 2008 – la variété vertigineuse de nourriture (des fruits et légumes frais toute l’année aux viandes exotiques en passant par les repas instantanés à emporter), le confort de la vie (des vêtements et des transports bon marché aux logements et appareils modernes), et la provision pour une santé optimale (des IRM et des chirurgies au laser aux greffes d’organes et à la vaccination universelle), et au-delà. Cette même élite du XIXe siècle serait abasourdi et stupéfait par le fait que l’obésité – essentiellement, la consommation de trop de calories et la dépense de trop peu de travail physique – est un problème majeur parmi les pauvres. En résumé, selon toutes les mesures économiques, chaque génération successive d’Américains jouit incontestablement de meilleures vies que les précédentes. Ils travaillent moins et gagnent plus, ils peuvent dépenser moins pour les nécessités et plus pour les commodités, et ils vivent plus longtemps des vies plus agréables et plus productives.
Ce ne sont pas seulement les migrants et les imitateurs, cependant, qui ont remarqué les résultats matériels supérieurs accumulés par les Américains grâce à leurs niveaux élevés de liberté. Au cours des 20 dernières années, les chercheurs ont de plus en plus porté leur attention sur le problème de la mesure des différents niveaux de prospérité dans le monde et de la corrélation de ces observations avec les différents niveaux de liberté. Depuis 1995, la Heritage Foundation et le Wall Street Journal produisent l’Index annuel de la liberté économique, qui note les nations du monde selon une formule à plusieurs facteurs qui détermine leur niveau de liberté économique. Depuis 1996, le Fraser Institute et le Cato Institute se sont associés à un réseau international de think tanks du libre marché pour produire et diffuser les rapports annuels sur la liberté économique dans le monde.
Les conclusions de ces études sont sans ambiguïté et claires : la liberté économique est non seulement corrélée à la croissance et à la prospérité économiques, mais elle en est aussi une cause directe et une condition nécessaire. De même, la comparaison de ces listes des pays les plus libres économiquement avec le classement annuel des pays selon les niveaux de liberté politique et de libertés civiles établi par Freedom House, intitulé Freedom in the World, montre un lien direct entre les niveaux de liberté politique et économique.
La liberté économique en Amérique
Les États-Unis se sont toujours classés parmi les dix premiers dans chacune de ces études, ce qui confirme le haut degré de liberté économique et politique dont jouissent les Américains. Malgré le niveau élevé de la liberté économique en Amérique en général, il existe néanmoins un large degré de variation aux États-Unis mêmes. Ce niveau de liberté inégal constitue le cœur de notre étude et pose les questions centrales de celle-ci. Comment la liberté économique varie-t-elle aux États-Unis ? Quels sont les causes et les résultats de cette variation ?
Malgré les niveaux globaux élevés de liberté économique que l’on trouve aux États-Unis, en particulier par rapport à d’autres nations, il y a néanmoins un manque d’uniformité dans la distribution de cette liberté. Aux États-Unis, différents groupes de citoyens connaissent différents niveaux de liberté économique, souvent avec des résultats radicaux. Les lignes qui divisent les niveaux de liberté en Amérique ne sont pas basées sur la classe, la race ou le sexe. L’origine des variations se trouve plutôt dans la nature même du pacte politique américain, à savoir la nature fédérale de notre république. Étant donné que chacun des 50 États a le pouvoir souverain de diriger la politique économique locale à l’intérieur de ses frontières, il peut y avoir 50 climats différents de liberté économique aux États-Unis.
Louis Brandeis, juge à la Cour suprême, a fait remarquer un jour que les États pouvaient servir de “laboratoires de la démocratie” en “tentant de nouvelles expériences sociales et économiques”. Brandeis espérait que les États pourraient expérimenter la politique économique et encourager ainsi davantage de planification économique, de réglementation et d’intervention sur le modèle socialiste. Son observation sur le potentiel des États à servir de laboratoires est pertinente, même si les résultats sont à l’opposé de ce qu’il aurait pu espérer. Au lieu d’adopter le modèle socialiste par le biais d’expérimentations au niveau des États, les Américains ont démontré leur foi en la liberté économique en adoptant la stratégie la plus élémentaire à leur disposition, en faisant ce que l’économiste Charles Tiebout a appelé “voter avec leurs pieds”. En d’autres termes, étant donné la liberté des Américains de se déplacer d’une juridiction à l’autre, nous avons constaté que les Américains s’éloignent des États qui imposent des régimes de moindre liberté économique en faveur de ceux qui défendent une plus grande liberté économique.
Définitions, hypothèses et méthodes À première vue, la liberté peut être un concept difficile à mesurer. La liberté, en tant que concept, est aussi ancienne que l’histoire écrite elle-même. Le premier exemple de sa forme écrite remonte au 24ème siècle avant J.-C. Cela semble d’abord assez simple – presque tout le monde reconnaît la réaction viscérale lorsque sa liberté est restreinte. Lorsque les gens se sentent ou non restreints ou limités par une autorité quelconque, nous pourrions y trouver une mesure approximative de l’étendue de leur liberté. Pourtant, c’est trop simpliste. Nous ne pouvons pas nous fier simplement à l’auto-évaluation pour mesurer quelque chose d’aussi important que la liberté. Nous avons besoin d’une norme plus objective par laquelle nous pouvons déterminer si une société ou un gouvernement défend et protège la liberté ou la restreint et la nie. En bref, nous avons besoin d’un ensemble de critères basés sur une définition explicite de la liberté économique qui nous permette de mesurer objectivement les niveaux de liberté État par État. Ainsi, nous devons commencer notre étude par une définition claire de la liberté.
La liberté économique est une application de la liberté politique. La distinction la plus fondamentale au cœur du concept de liberté est la distinction entre l’action volontaire et la contrainte ou la coercition. Lorsque les individus peuvent choisir leurs pensées et leurs actions, lorsqu’ils sont libres de toute coercition physique, ils sont libres. Nous opérons à partir d’une définition négative de la liberté – elle signifie l’absence de contraintes physiques qui arrêtent ou redirigent de force les pensées ou les actions de quelqu’un. Dans le domaine économique, cela signifie que la liberté économique est la liberté de produire et d’échanger des biens et des services selon son propre jugement, sans être entravé par la coercition ou la contrainte physique d’autrui, y compris du gouvernement. On doit être libre d’acquérir, d’utiliser et de disposer de la propriété privée. Les individus doivent être libres de conclure des relations contractuelles volontaires. L’identification fondamentale ici est qu’aucun homme n’a le droit moral de revendiquer l’activité productive d’un autre contre sa volonté.
La mise en œuvre de la liberté dans la société exige l’identification et la protection des droits individuels, y compris les droits de propriété, et la création d’un gouvernement limité par l’état de droit, le seul but de ce gouvernement étant la protection de ces droits. Selon cette idéologie, les fonctions propres du gouvernement sont de fournir un espace de liberté pour que les individus s’engagent librement dans des transactions économiques. Pour fournir ces libertés, un gouvernement doit protéger ses citoyens des dommages corporels ou de la coercition physique des criminels ou des puissances étrangères hostiles. Il doit également fournir un système de tribunaux et de lois qui définissent objectivement les règles d’interaction sociale entre les individus – c’est-à-dire qu’ils doivent interdire l’initiation de la force et placer l’usage de représailles sous le contrôle d’un gouvernement correctement délimité. Dans un tel système, les individus sont libres d’exercer leurs droits de toute manière qui ne viole pas les droits d’autrui. Dans le domaine économique, cela signifie que le gouvernement doit fournir un système juridique dans lequel les droits de propriété et de contrat des individus sont défendus et où les différends peuvent être réglés par la loi, et non par la violence.
En résumé, nous définissons la liberté économique comme le droit des individus de poursuivre leurs intérêts par l’échange volontaire de propriété privée sous l’état de droit.
Capitalism is another term for a free market system or a free enterprise system. All three terms are used to describe the same type of economic system. In this type of economy, people own the factors of production and make decisions based on their own self-interest. The government limits its intervention in the market, and competition among sellers helps keep prices low for buyers. So what makes an economy capitalist?
According to economists, five conditions must be met for capitalism to exist:
- economic freedom,
- competition,
- voluntary exchange,
- private property rights,
- and a profit motive (incentives).
- Universal generalizations
Goods and services are allocated through different economic systems.
Capitalism is a competitive economic system in which private citizens own the factors of production.
The United States has a free enterprise system in which its citizens freely conduct their economic affairs but are subject to some government intervention and regulation.
Guiding Questions
- How do people, acting individually or collectively through government, make decisions about the allocation of goods and services?
- How have advanced technology and science affected the productivity and distribution of goods and services throughout the economy?
Characteristics of Capitalism
If economic freedom exists, everyone, from producer to consumer, has the freedom to enter or leave the market. Producers can decide what to produce, how to produce, and for whom to produce. They can also decide where to establish their businesses, the hours of operation, and who to hire. Consumers can decide what to buy, which businesses to do business with, where to work, how to work, and what to do with their income. Competition among sellers helps keep prices low for consumers because producers compete to attract and retain customers. At the same time, buyers will compete to find the best products at the lowest price. Voluntary exchange is the freedom for buyers and sellers to enter the market to buy or sell products. Sellers must believe that what they are selling is worth the price they are asking, while buyers must believe that the product they wish to buy is worth the money they will exchange for the product. People have the right to own private property, or the right to own and control their possessions as they wish. Finally, the profit motive is the belief that people have a right to risk their money in a business venture or as an investment. The end result, of course, would be that if people are willing to invest, then they will get a return on their money greater than the amount they invested, and therefore people are considered to be better off.
In addition to the five conditions that must be met for capitalism to work, there must also be: a consumer, an entrepreneur, and a government. Each of these elements plays a role in the free enterprise system. The consumer helps determine what products a company makes and continues to produce based on their demand. If a product is rejected, then the company will no longer make it. Today, consumers in a free market economy are very powerful because they can spend their money in any “market” they want to shop in. Consumption is one of the basic ingredients for making a market economy work. Without consumption, a country’s economic activity would suffer.
The entrepreneur is the “risk taker.” He or she is the one who offers a product, or a better product than what is currently available on the market. He or she may even find a better way to shop (Amazon) or deliver a product (FedEx). The entrepreneur is the one who is willing to risk failure while trying to gain a foothold in the market. If successful, the entrepreneur will be rewarded with financial success, and the market will benefit from a new or better product than what is currently on the shelves. In fact, more and better products benefit the consumer because prices will generally adjust downward as competition enters the market.
Finally, the government voluntarily limits its intervention in the economy. In the United States, the government plays different roles such as: regulator, protector, provider, consumer, and promoter. As a regulator, the government is responsible for ensuring competition in the market. It supervises businesses and its own agencies to ensure that industries follow certain rules. In the role of protector, the government enforces laws to prevent businesses from abusing or taking advantage of consumers. The government is also a provider of certain goods and services such as national defense, roads, public education, hospitals, libraries, and welfare. In addition, the government is a consumer of goods. It purchases goods and services from the private sector, such as office supplies, buildings, and automobiles to run its offices and daily operations. Finally, this government is a promoter of national goals. The president, Congress, and the administration of federal programs work to promote the goals of this economic system. As a result, this economy is not the same as it was fifty or even a hundred years ago. The government now reflects the expectations of the people and has evolved the economy into what can be called a “modified private enterprise economy” or a “mixed economy.” Clearly, the economic system can continue to evolve as people’s needs change over time.
In anticipation of the 50th anniversary of the American Declaration of Independence, Thomas Jefferson optimistically believed that the example of American liberty and individual rights had opened the world’s eyes to the value of freedom. Nearly two centuries after Jefferson wrote, it is clear that America has indeed been the shining example of liberty to the rest of the world. Since Jefferson wrote, people around the world have sought either to emulate the example of American liberty by replicating its institutions or to benefit directly from that liberty by emigrating to the United States.
The example of American liberty is powerful. Nowhere has the liberty of ordinary citizens been greater, more secure, and more protected. Lovers of liberty have admired every aspect of it, from our protection of religious conscience to our freedom of speech, our impartial judicial system, our ability to choose our own private associations, and more. One of the most compelling features of our freedom is, of course, America’s high degree of economic freedom and the widespread wealth and abundance that has resulted.
Examining the record of American productivity and prosperity is an inspiring task. In the space of just a century and a half, Americans’ standard of living has not only surpassed that of most of the rest of the world, it has exceeded all expectations. Who among the most visionary forecasters of the mid-nineteenth century could have imagined both the almost limitless economic opportunities available to Americans in the twenty-first century, and the fact that these opportunities would be available to all who worked to attain them, regardless of race, creed, noble birth or accidents of fortune?
Our ancestors would hardly recognize a world where jets transport people from one hemisphere to another in less than a day, where information on world events is available instantly, where corporations coordinate the economic activity of tens of thousands of employees worldwide (working in modern, air-conditioned offices, no less) while producing products to be sold to tens of millions of people, where disease, epidemics and famine are a rare and tragic exception, not an accepted part of life.
Even the wealthiest American of the early 19th century would probably marvel at what’s available to the average worker in 2008 – the dizzying variety of food (from fresh fruit and vegetables all year round to exotic meats and instant takeaway meals), the comforts of life (from cheap clothes and transport to modern housing and appliances), and the provision for optimal health (from MRIs and laser surgery to organ transplants and universal vaccination), and beyond. This same nineteenth-century elite would be stunned and amazed by the fact that obesity – essentially, the consumption of too many calories and the expenditure of too little physical labor – is a major problem among the poor. In short, by any economic measure, each successive generation of Americans unquestionably enjoys better lives than previous ones. They work less and earn more, they can spend less on necessities and more on conveniences, and they live longer, more enjoyable and more productive lives.
It’s not just migrants and imitators, however, who have noticed the superior material results accumulated by Americans thanks to their high levels of freedom. Over the past 20 years, researchers have increasingly turned their attention to the problem of measuring different levels of prosperity around the world and correlating these observations with different levels of freedom. Since 1995, the Heritage Foundation and the Wall Street Journal have produced the annual Index of Economic Freedom, which rates the world’s nations according to a multi-factor formula that determines their level of economic freedom. Since 1996, the Fraser Institute and the Cato Institute have joined forces with an international network of free-market think tanks to produce and distribute annual reports on economic freedom around the world.
The conclusions of these studies are unambiguous and clear: economic freedom is not only correlated with economic growth and prosperity, it is also a direct cause and necessary condition. Similarly, a comparison of these lists of the most economically free countries with Freedom House’s annual Freedom in the World ranking of countries according to levels of political freedom and civil liberties shows a direct link between levels of political and economic freedom.
Economic freedom in America
The United States has consistently ranked in the top ten in each of these studies, confirming the high degree of economic and political freedom enjoyed by Americans. Despite the high level of economic freedom in America overall, there is nevertheless a large degree of variation within the United States itself. This uneven level of freedom is the core of our study and poses its central questions. How does economic freedom vary in the United States? What are the causes and results of this variation?
Despite the high overall levels of economic freedom found in the United States, particularly relative to other nations, there is nevertheless a lack of uniformity in the distribution of that freedom. In the United States, different groups of citizens experience different levels of economic freedom, often with radical results. The lines that divide levels of freedom in America are not based on class, race, or gender. Rather, the origin of the variation lies in the very nature of the American political compact, namely the federal nature of our republic. Since each of the 50 states has the sovereign power to direct local economic policy within its borders, there can be 50 different climates of economic freedom in the United States.
Supreme Court Justice Louis Brandeis once observed that states could serve as “laboratories of democracy” by “trying new social and economic experiments.” Brandeis hoped that states could experiment with economic policy and thereby encourage more economic planning, regulation, and intervention along socialist lines. His observation about the potential of states to serve as laboratories is apt, even if the results are the opposite of what he might have hoped. Rather than adopting the socialist model through state-level experimentation, Americans have demonstrated their faith in economic freedom by adopting the most basic strategy available to them, doing what economist Charles Tiebout called “voting with their feet.” In other words, given Americans’ freedom to move from one jurisdiction to another, we found that Americans are moving away from states that impose less economic freedom in favor of those that advocate greater economic freedom.
Definitions, Hypotheses, and Methods At first glance, freedom can be a difficult concept to measure.
Freedom, as a concept, is as old as written history itself. The first example of its written form dates back to the 24th century B.C. It seems simple enough at first—almost everyone recognizes the visceral reaction when their freedom is restricted. Whether or not people feel restricted or limited by some authority might be a rough measure of the extent of their freedom. Yet this is too simplistic. We cannot simply rely on self-report to measure something as important as freedom. We need a more objective standard by which we can determine whether a society or government is defending and protecting freedom or restricting and denying it. In short, we need a set of criteria based on an explicit definition of economic freedom that allows us to objectively measure levels of freedom on a state-by-state basis. Thus, we must begin our study with a clear definition of freedom. Economic freedom is an application of political freedom. The most fundamental distinction at the heart of the concept of freedom is the distinction between voluntary action and compulsion or coercion. When individuals can choose their thoughts and actions, when they are free from physical coercion, they are free. We operate from a negative definition of freedom – it means the absence of physical constraints that forcibly stop or redirect one’s thoughts or actions. In the economic realm, this means that economic freedom is the freedom to produce and exchange goods and services according to one’s own judgment, unimpeded by physical coercion or restraint from others, including government. One must be free to acquire, use, and dispose of private property. Individuals must be free to enter into voluntary contractual relationships. The fundamental identification here is that no man has a moral right to claim the productive activity of another against his will.
The implementation of freedom in society requires the identification and protection of individual rights, including property rights, and the creation of a government limited by the rule of law, the sole purpose of which is the protection of these rights. According to this ideology, the proper functions of government are to provide a space of freedom for individuals to engage freely in economic transactions. To provide these freedoms, a government must protect its citizens from bodily harm or physical coercion by criminals or hostile foreign powers. It must also provide a system of courts and laws that objectively define the rules of social interaction between individuals—that is, they must prohibit the initiation of force and place the use of retaliation under the control of a properly delineated government. In such a system, individuals are free to exercise their rights in any way that does not violate the rights of others. In the economic sphere, this means that the government must provide a legal system in which individuals’ property and contract rights are upheld and disputes can be settled by law, not violence.
In summary, we define economic freedom as the right of individuals to pursue their interests through the voluntary exchange of private property under the rule of law.