II – Le rôle de la finance dans une organisation.
La finance joue un rôle crucial dans toute organisation, qu’il s’agisse d’une entreprise à but lucratif, d’une organisation à but non lucratif ou d’une entité gouvernementale. Elle est au cœur de la prise de décision et de la stratégie organisationnelle.
Dans une entreprise, la fonction financière est généralement supervisée par le directeur financier (CFO). Ce dernier travaille en étroite collaboration avec le PDG et les autres cadres supérieurs pour définir la stratégie financière de l’entreprise. Les responsabilités du département financier sont vastes et comprennent la gestion de la trésorerie, la planification financière, l’analyse des investissements, la gestion des risques et la communication financière.
La gestion de la trésorerie est une fonction essentielle qui consiste à s’assurer que l’entreprise dispose de suffisamment de liquidités pour couvrir ses dépenses à court terme tout en investissant l’excédent de manière productive. Cela implique une surveillance constante des flux de trésorerie et une gestion efficace du fonds de roulement.
La planification financière est un autre aspect crucial. Elle implique l’élaboration de budgets, la prévision des revenus et des dépenses, et la planification à long terme pour atteindre les objectifs stratégiques de l’entreprise. Cette fonction aide à aligner les ressources financières sur les objectifs organisationnels.
L’analyse des investissements est une responsabilité clé du département financier. Il s’agit d’évaluer les opportunités d’investissement, qu’il s’agisse de projets internes ou d’acquisitions externes, pour déterminer leur rentabilité potentielle et leur alignement avec la stratégie de l’entreprise. Des techniques telles que l’analyse de la valeur actuelle nette (VAN) et du taux de rendement interne (TRI) sont couramment utilisées.
La gestion des risques financiers est devenue de plus en plus importante dans le paysage économique actuel. Cela implique l’identification, l’évaluation et la gestion des risques qui pourraient avoir un impact sur la santé financière de l’entreprise, y compris les risques de marché, de crédit et de liquidité.
La communication financière est une autre responsabilité cruciale. Le département financier est chargé de préparer les états financiers, de communiquer avec les investisseurs et les analystes, et de s’assurer de la conformité avec les réglementations financières. La transparence et l’exactitude sont essentielles dans cette fonction.
Dans les organisations à but non lucratif et les entités gouvernementales, bien que l’objectif ne soit pas la maximisation du profit, la finance joue toujours un rôle vital. Elle aide à s’assurer que les ressources sont utilisées efficacement pour atteindre les objectifs de l’organisation, qu’il s’agisse de fournir des services publics ou de poursuivre une mission caritative.
La finance influence également la structure organisationnelle d’une entreprise. Les décisions concernant la centralisation ou la décentralisation des fonctions financières, la mise en place de centres de profit ou de coût, et la structure de reporting financier ont toutes un impact significatif sur le fonctionnement de l’organisation.
Enfin, il est important de noter que le rôle de la finance dans les organisations évolue constamment. Avec l’avènement des technologies financières (FinTech), de l’intelligence artificielle et de l’analyse des big data, les départements financiers sont de plus en plus appelés à jouer un rôle stratégique, fournissant des insights qui guident la prise de décision à tous les niveaux de l’organisation.
Quelques formules afin de faire vos calculs financiers :
Valeur Actuelle Nette (VAN) – Net Present Value (NPV)
La valeur actuelle nette (VAN) est calculée en utilisant la formule suivante :
FCt = flux de trésorerie net à la période t.
r = taux d’actualisation
t = période (années, mois, etc.)
Io= investissement initial
Besoin en Fonds de Roulement (BFR)
Le besoin en fonds de roulement (BFR) se calcule comme suit :
où :
- Actif Circulant (current asset) inclut les stocks, les créances clients, et autres actifs courants.
- Passif Circulant (current liabilities) inclut les dettes fournisseurs, les dettes fiscales et sociales, et autres passifs courants.
Taux de Rendement Interne (TRI)
Le taux de rendement interne (TRI) est le taux 𝑟 qui annule la VAN (NPV) :
Délai de Récupération (Payback Period)
Le délai de récupération est le temps nécessaire pour que les flux de trésorerie cumulés égalent l’investissement initial. Il se calcule en sommant les flux de trésorerie jusqu’à ce que la somme soit égale à l’investissement initial.
Ratio de Liquidité Générale
Le ratio de liquidité générale est donné par :
Coût Moyen Pondéré du Capital (CMPC)
Le coût moyen pondéré du capital (CMPC) est calculé avec la formule suivante :
où :
- D= dette
- E = capitaux propres
- rd = coût de la dette
- re = coût des capitaux propres
- T = taux d’imposition
Ces formules couvrent les concepts financiers de base mentionnés dans de nombreux cours de finance.
II – The role of finance in an organization.
Finance plays a crucial role in any organization, whether for-profit, not-for-profit or governmental. It is at the heart of decision-making and organizational strategy.
Within a company, the finance function is generally overseen by the Chief Financial Officer (CFO). The CFO works closely with the CEO and other senior executives to define the company’s financial strategy. The responsibilities of the finance department are wide-ranging, and include cash management, financial planning, investment analysis, risk management and financial communication.
Cash management is an essential function, ensuring that the company has sufficient liquidity to cover short-term expenses while investing the surplus productively. This involves constant monitoring of cash flow and effective management of working capital.
Financial planning is another crucial aspect. It involves budgeting, forecasting revenues and expenses, and long-term planning to achieve the company’s strategic objectives. This function helps to align financial resources with organizational objectives.
Investment analysis is a key responsibility of the finance department. It involves evaluating investment opportunities, whether internal projects or external acquisitions, to determine their potential profitability and alignment with corporate strategy. Techniques such as net present value (NPV) and internal rate of return (IRR ) analysis are commonly used.
Financial risk management has become increasingly important in today’s economic landscape. This involves the identification, assessment and management of risks that could have an impact on a company’s financial health, including market, credit and liquidity risks.
Financial communication is another crucial responsibility. The finance department is responsible for preparing financial statements, communicating with investors and analysts, and ensuring compliance with financial regulations. Transparency and accuracy are essential in this function.
In non-profit organizations and government entities, although the objective is not profit maximization, finance still plays a vital role. It helps to ensure that resources are used effectively to achieve the organization’s objectives, whether these are to provide public services or to pursue a charitable mission.
Finance also influences a company’s organizational structure. Decisions concerning the centralization or decentralization of finance functions, the establishment of profit or cost centers, and the structure of financial reporting all have a significant impact on how the organization operates.
Finally, it is important to note that the role of finance in organizations is constantly evolving. With the advent of financial technologies (FinTech), artificial intelligence and big data analysis, finance departments are increasingly called upon to play a strategic role, providing insights that guide decision-making at all levels of the organization.
Here are a few formulas to help you make your financial calculations:
Valeur Actuelle Nette (VAN) – Net Present Value (NPV)
Net Present Value (NPV) is calculated using the following formula:
FCt = net cash flow at period t.
r = discount rate
t = period (years, months, etc.)
Io= initial investment
Working capital requirement (WCR)
Working capital requirement (WCR) is calculated as follows:
where :
- Current assets include inventories, trade receivables and other current assets.
- Current liabilities include trade payables, tax and social security liabilities, and other current liabilities.
Internal rate of return (IRR)
The internal rate of return (IRR) is the rate 𝑟 which cancels out the NPV:
Payback Period
The payback period is the time required for accumulated cash flows to equal the initial investment. It is calculated by summing the cash flows until the sum equals the initial investment.
Current ratio
The current ratio is given by :
Weighted average cost of capital (WACC)
The weighted average cost of capital (WACC) is calculated using the following formula:
où :
- D= debt
- E = shareholders’ equity
- rd = cost of debt
- re = cost of equity
- T = tax rate
These formulas cover the basic financial concepts mentioned in many finance courses.